Когда мы писали о производителе продукции эстетической медицины InMode Ltd. в первый день августа 2023 года, акции торговались чуть ниже 43 долларов за акцию. С фундаментальной точки зрения блестящие финансовые показатели компании, достойные темпы роста и разумная оценка сделали ее хорошей инвестицией. Однако были еще два аспекта этой истории, которые заставили нас задуматься.

Первый связан с тем, что эстетические процедуры относятся к категории дискреционных услуг. Люди просто не будут тратить столько денег на устранение морщин на коже, как в условиях сильной экономики. Учитывая наше мнение о том, что рецессия в 2024 году весьма вероятна, мы подумали, что акции InMode могут быть более рискованными, чем кажется при цене в 43 доллара.

Вторая причина избегать акций не имела ничего общего с экономикой или компанией. Все дело было в 4-часовом графике акций, который показал хрестоматийную установку волн Эллиотта.



( Читать дальше )

В то время как геополитический ландшафт готовится к одному из худших конфликтов на Ближнем Востоке за последние десятилетия, многие сырьевые инвесторы готовятся к радикальной неопределенности.

Геополитический ландшафт разрушен. Война на Украине, гуманитарный кризис в Сирии, а теперь то, что Vox Media 15 октября назвал «худшим конфликтом за последние десятилетия» между Израилем и ХАМАС. Для ведущих аналитиков, которые используют новости в качестве основного предсказателя ценовых тенденций, эскалация напряженности «бросила тень неуверенности на мировые финансовые рынки». (11 октября Moneycontrol)

Для волновых аналитиков Эллиотта времена обострения внешних конфликтов часто порождают самые четкие волновые модели рыночной психологии Эллиотта на графиках цен, особенно для самого волатильного рынка — сырьевых товаров. Это тема новейшего образовательного ресурса EWI «5 идей, которые помогут вам управлять рисками и максимизировать возможности в сфере сырьевых товаров», который в течение ограниченного времени предлагается бесплатно всем членам клуба EWI.

( Читать дальше )

Target Hospitality Corp. (не путать с Target Corp.) — специализированная компания по аренде жилья и гостиничным услугам в Северной Америке. Компания предоставляет услуги по размещению работникам компаний, занимающихся разработкой инфраструктуры и природных ресурсов, а также правительству США. Компания стала публичной в результате слияния SPAC в 2019 году и является одной из немногих акций, которые сейчас торгуются выше своей дебютной цены.

Однако поездка не была гладкой. К концу октября 2020 года акции TH фактически упали до статуса копеечных акций, торгуясь на бирже NASDAQ ниже 1 доллара за акцию. Инвесторы, которые были достаточно смелыми и проницательными, чтобы осознать эту возможность и купить акции около этого уровня, теперь получают огромную прибыль. Вчера Target Hospitality закрылась на уровне $14,65, по сравнению с рекордом 2023 года в $18,48, но все же выросла почти на 1700% по сравнению с минимумом 2020 года.

Вопрос, который задает каждая заинтересованная сторона, заключается в том, является ли это шансом купить на падении или частью более крупной коррекции. К счастью, ценовой график ниже, кажется, уже дает нам намек на волну Эллиотта.

( Читать дальше )

На этой неделе цена золота значительно выросла благодаря сочетанию фундаментальных факторов. С одной стороны, теперь многие ожидают, что ФРС больше не будет повышать процентные ставки. Это хорошо для недоходных активов и товаров. В дополнение к этому, война, разразившаяся между Израилем и Хамасом, заставила инвесторов искать убежище в старейшем убежище, известном человечеству. В целом, на этой неделе золото выросло почти на 5%.

Вы можете прочитать более или менее тот же абзац, что и приведенный выше, в каждом рыночном СМИ или на веб-сайте. Однако только в хорошем источнике волн Эллиотта вы можете найти то, что «рынок имеет привычку предвидеть, а не следовать». Другими словами, мы рассматриваем новости и события как не что иное, как триггеры движения цены, которое в любом случае должно было произойти.

Волны Эллиотта, узнаваемые на графиках цен на золото, посылали бычий сигнал задолго до террористических атак Хамаса. Давайте подкрепим это смелое утверждение некоторыми доказательствами. Приведенный ниже график был первоначально опубликован на нашем веб-сайте 25 сентября 2023 года, незадолго до падения с 1925 до 1810 долларов. Он раскрывает хрестоматийную последовательность закономерностей, которую не сможет пропустить ни один опытный аналитик.

( Читать дальше )

С тех пор, как существуют финансовые рынкии периодически возникали финансовые мании. Слышали про «мини-мании»? Они могут оказаться столь же разрушительными для ничего не подозревающих инвесторов.

Большинству инвесторов известно, что такое «мания», то есть «тюльпаномания» 1600-х годов, а в последнее время — мания вокруг акций технологических компаний в конце 1990-х годов и т. д.

Как вы можете себе представить, эти мании обычно возникают во время бурных бычьих рынков.

Тем не менее, некоторые «мании» могут проявляться даже во время ралли на медвежьем рынке, когда эти «мини-мании» заканчиваются, они могут обжечь инвесторов так же сильно, как и полномасштабные мании бычьего рынка.

Возьмем VinFast, производителя электромобилей из Вьетнама. Компания дебютировала на NASDAQ 15 августа. Всего через неделю вышел следующий заголовок (Reuters, 22 августа):

Акции VinFast более чем вдвое превысили самый высокий показатель с момента дебюта на рынке.

( Читать дальше )

Почти год назад, 20 октября 2022 года, мы исследовали дневной график Papa John's International на предмет моделей волн Эллиотта. Акции упали на 50% по сравнению с историческим максимумом в 140 долларов, достигнутым в ноябре 2021 года. В то время ФРС агрессивно повышала процентные ставки, рецессия казалась неизбежной. Это не сулило ничего хорошего для акций в целом, включая PZZA. Однако после беглого взгляда на дневной график мы пришли к другому выводу.



( Читать дальше )

Когда мы ранее писали о доходности 10-летних гособлигаций в середине февраля, она колебалась в районе 3,75%. Анализ волн Эллиотта привел нас к мысли, что она может достичь отметки 5%. Менее чем через восемь месяцев мантра ФРС «выше — дольше» уже привела к повышению доходности на целый процентный пункт до ~4,75%. Так что, возможно, сейчас самое время для обновления.



( Читать дальше )

Глядя на пик фондового рынка в 2021 году по сравнению с сегодняшним днем.

В декабре 2021 года, менее чем за месяц до рекордного максимума индекса S&P 500, маржинальный долг Нью-Йоркской фондовой биржи достиг рекордного уровня, превысив 700 миллиардов долларов.

Другими словами, инвесторы как сумасшедшие брали взаймы, чтобы владеть акциями – как раз тогда, когда им следовало сокращать расходы.

В начале осени 2023 года, давайте посмотрим на соотношение маржинального долга к свободным кредитным остаткам с помощью этого графика из только что опубликованного октябрьского «Global Market Perspective», наиболее полного отчета о волнах Эллиотта в мире, публикуемого непрерывно в течение 32 лет:



( Читать дальше )

Если смотреть только на цену, может сложиться впечатление, что биткойн не сильно изменился с конца августа. Криптовалюта достигла внутридневного максимума в $28 142 (29 августа) и на момент написания статьи торгуется ниже $28 300. Это прирост чуть более 0,5%, что довольно мало даже для такой стабильной пары Форекс, как EURUSD.

Однако односторонний взгляд на цену создает ложное впечатление. Биткойн, возможно, уже не такой волатильный, как раньше, но он все еще далеко не скучный. В сентябре падение доходило до менее чем 25 тысяч долларов и восстановление более чем на 10% до почти 27 500 долларов. Анализ волн Эллиотта помог нам предсказать эти движения. На приведённом графике опубликованном в обновлении EW Pro в среду, 30 августа обьяснялось как.



( Читать дальше )

Вы когданибудь тратили недели и месяцы усилий на изучение торговой стратегии, только чтобы в конце концов обнаружить, что она не работает? Разочарование может быть настолько сильным, что многие люди вообще уйдут с рынков. Это позор, поскольку финансовые рынки, являются крупнейшим источником богатства, известным человечеству, а успешные методы управления действительно существуют. Наше доверие на протяжении многих лет заслужил волновой принцип Эллиотта. В этой статье мы попытаемся создать реалистичные ожидания. Мы объясним, когда он работает, а когда не работает и как отличить эти два понятия друг от друга.

Два лагеря
Когда дело доходит до финансовых рынков, существует бесчисленное множество аналитических методов, обещающих улучшить результаты вашей торговли. Двумя основными школами мысли являются фундаментальный анализ и технический анализ. Фундаментальный лагерь фокусируется на экономике, отдельной отрасли или конкретной компании. Экономические данные, отраслевые отчеты и финансовые отчеты компаний — это самые важные вещи, на которые опирается фундаментальный анализ. И даже эти, на первый взгляд ограниченные источники информации, могут привести к совершенно различным подходам, таким как стоимостное инвестирование, инвестирование в рост, стратегии ориентированные на события, арбитраж слияний и так далее.

( Читать дальше )